Целевая цена по акциям Северстали повышена до 730 рублей
Повышение целевой цены и ожидания роста EBITDA создают умеренно позитивный сигнал для Северстали. Прогноз снижения цен на сталь в 2027 году ограничивает потенциал переоценки. Для IMOEX эффект локальный, так как затронут один металлургический эмитент.
⤴️ Мы повысили целевую цену по акциям Северстали на 4,3% — с 700 до 730 рублей за бумагу. Причины пересмотра 🟡Ослабление рубля и отчетность, превышающая ожидания. В обновленном прогнозе заложили средний курс на 3% слабее, чем ранее. 🟡Рост EBITDA. Ожидаем увеличения показателя на 37% год к году в 2027-м, во многом за счет более слабого рубля. 🟡Восстановление денежного потока. Прогнозируем возвращение FCF в положительную зону с доходностью чуть выше 5%. При этом сохраняем осторожный взгляд на акции: ожидаем, что средняя цена стали в 2027 году будет на 5–10% ниже текущих уровней (спота). ➡️ Подробнее о том, почему мы не видим потенциала роста в акциях Северстали — в обзоре. @t_analytics_official