HeadHunter: идеальное финансовое здоровье, buyback на 15 млрд руб. и позитивный взгляд аналитиков
Запуск программы обратного выкупа акций на 15 млрд рублей и отрицательный чистый долг создают мощный фундамент для поддержки котировок HeadHunter. Несмотря на сезонное снижение числа вакансий, высокая рентабельность и позитивные рекомендации крупных брокеров (Сбер, БКС) указывают на устойчивость бизнеса. Техническая фигура 'флаг' на графике может сигнализировать о начале нового восходящего импульса после текущей коррекции.
🔖 ХэдХантер, аналитика по компании #HEAD #обзор Сектор: Интернет-контент, услуги для бизнеса, работа Последний обзор по ХэдХантеру я делал 14 января, тогда акции стоили 2936 р., я ожидал роста до 3100, а от туда снижения до 2800, а в целом ожидал боковик. По факту акции росли до 2994, от туда снижались до 2758, а потом были в боковике 2800-3060 4 месяца. В целом всё плюс-минус как я тогда и писал 🎯. А с конца мая вместе со всем рынком акции стали падать и недавно падали до 2470 р. Давайте посмотрим как у них дела и чего стоит ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,59B$ ▪️ P/E — 7.94 ▪️ P/S — 3.01 ▪️P/B — 16.92 ▪️EPS — 329.28 р. ▪️EBITDA — 20,44 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 4.88 ℹ️ По сравнению с последним разбором прибыль снизилась, по метрикам стали дешевле (из-за снижения стоимость акций). Давайте разберу последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️ХЭДХАНТЕР ЗАПУСКАЕТ BUYBACK ОБЪЕМОМ ДО 15 МЛРД РУБ ▪️Число активных вакансий на HH.ru в 1кв 2026 г. сократилось примерно на 30% г/г, тогда как число резюме выросло на 40% — РБК ▪️Устойчивая рентабельность и программа байбэка способны поддержать котировки HeadHunter в ближайший год и повысить будущий денежный поток — SberCIB ▪️Хэдхантер остается высокорентабельной и прибыльной компанией, несмотря на сокращение вакансий благодаря контролю издержек. Наш взгляд на акции — Позитивный — БКС ▪️Хэдхантер РСБУ 1 кв. 2026 г.: чистый убыток ₽0,27 млрд (убыток в 4,8 раза больше г/г) 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1КВ2026ТТМ вырос на 31%, а за 2025 вырос на 182% ▪️Чистый долг за 1КВ2026ТТМ сократился на 24% до минус 14,08 млрд р. За 2025 год долг снизился на 691% ▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов ℹ️ Идеальное финансовое здоровье. Как редко получается написать кому-то такие слова сейчас. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1КВ2026ТТМ осталась без изменений, за 2025 год выручка выросла на 4% ▪️Прибыль за 1КВ2026ТТМ выросла на 2%, а за 2025 год снизилась на 25% ▪️Свободный денежный поток за 1КВ2026ТТМ снизился на 13%, а за 2025 год снизился на 11% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 20 мая, Т-Инвестиции: 3800. 15 мая, ПСБ: 4160. 15 мая, Цифра брокер: 5100. 10 марта, Велес Капитал: 5224 р. 🤵♂️ Основные акционеры 100.00% — МКАО "Хэдхантер" 🆚 Сравнение с конкурентами Прямых конкурентов на бирже нет. Отдаленно похожий бизнес: Яндекс, ВК, ЦИАН. В сравнение с ними это средняя по капитализации компания. По P/E оценивается дешевле, по P/B и P/S дороже. Долговая нагрузка лучше. По метрикам рентабельности сильно лучше остальных. По росту выручки за 5 лет в среднем с другими. 🤑 Дивиденды 2024 — 22,78%, 2025 — 6,44%. 2026 — 8,02%. Компания имеет все возможности продолжать выплачивать дивиденды и в следующие годы. 📈 Технический анализ Вообще глядя на большой график по ХэдХантеру фигура напоминает огромный "флаг", это бычья фигура. После супер-роста коррекция, после которой продолжается супер рост. Думаю что-то такое может случится и по ХХ. Но вот где закончится это коррекционное снижение я не знаю. Примерные мысли как может двигаться цена отобразил на графике. 🧠 Выводы Компания пушка-бомба, ходячая кэш-машина. Но машина, которая едет по разбитой дороге. Пытается летать, но с гравитацией пока никак не получается побороться. Рано или поздно компания доедет до ровной дороге, где ускориться. Вопрос времени. Как-то так :) 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 📊 FinanceMarker — источник визуальных данных Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы 📞 Навигация по каналам ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг