← Магнитогорск.мет.комб (MAGN)
Сбер: Норникель и ММК — к покупке, Делимобиль — держать
Для Норникеля ключевой позитив — сохранение дивидендной привлекательности даже при новом налоге на сверхдоход, что поддерживает аргумент покупки. Делимобиль получает нейтральный сигнал: рост загрузки пока не перекрывает отрицательный свободный денежный поток, поэтому потенциал ограничен. ММК выигрывает от устойчивой маржи неинтегрированных сталелитейщиков и становится фаворитом сектора.
СБЕР (про рынок): 12.10.2026 🟠Новый налог на сверхдоход не помешает Норникелю платить дивиденды. Оценка Покупать с целевой ценой ₽150 (потенциал +28%). 🟠Рост загрузки Делимобиля не обеспечивает самоокупаемость, СДП остается отрицательным до 2030 г. Оценка Держать с целевой ценой ₽50 (потенциал +10%). 🟠Сезон потребления стали завершается, но маржа неинтегрированных производителей остается выше уровня 2025 г. Фаворит сектора - ММК, оценка Покупать. sberbank.ru