Т-Инвестиции прогнозируют отрицательную EBITDA и рост долга у Мечела
Прогноз отрицательной EBITDA и роста долговой нагрузки указывает на ухудшение фундаментальных показателей Мечела, что поддерживает рекомендацию «продавать». Снижение выручки на фоне падения цен на сталь усиливает риски для инвесторов, что может оказать давление на котировки акций компании.
Мечел может выпустить финансовые результаты за 1П26 в конце этой недели. Мы прогнозируем, что результаты будут слабыми — с отрицательной EBITDA и ростом чистого долга. Наши прогнозы: 📐Выручка сократится на 21% г/г во многом в результате более низких цен на сталь, а также падения объемов продаж стальной продукции. 📐На фоне падения выручки прогнозируется отрицательная EBITDA в размере -4 млрд рублей против положительного значения 5,7 млрд рублей годом ранее. 📐Чистый долг поднимется на 2% относительно конца 2025 года, чистый долг/EBITDA нерепрезентативен ввиду отрицательного значения EBITDA за последние 12 месяцев. 🏦Ахмед Алиев, ведущий аналитик Т-Инвестиций: «Мы сохраняем рекомендацию “продавать” по бумагам Мечела с таргетом 35 рублей на горизонте года в условиях существенной долговой нагрузки и слабых финансовых показателей». ➡В обзоре разбираем, каких финансовых результатов ждать от Мечела и почему долговая нагрузка остается ключевым риском для компании.