Финам: обзор аналитики по ИКС5, ЛСР, Озон и ставке ФРС
Позитивный взгляд на Озон подчёркивает устойчивость роста и рентабельности, что может поддержать котировки несмотря на риски ударов БПЛА. Негатив по ЛСР отражает рост долговой нагрузки и слабую вероятность дивидендов, а рекомендация держать ИКС5 указывает на ограниченный потенциал в ближайшие 12 месяцев. Ожидание повышения ставки ФРС в декабре 2026 года формирует умеренно осторожный внешний фон для российских акций.
🟠 Минфин привлек на аукционах по ОФЗ-ПД ~150 млрд руб. – максимум с мая. Хотя по итогам октября квартальный план выполнен только на 20% из 2,45 трлн руб., остаток размещения не вызывает существенных опасений у инвесторов, так как будет закрыт флоатерами (по нашим оценкам, на 1,0-1,5 трлн руб.) – ПСБ 🟠 По акциям #ИКС5 сохраняем рекомендацию «держать» и таргет 3000 рублей на 12 месяцев, потенциал роста составляет 25,5% без дивидендов – Freedom Global 🟠 С учетом заметного роста долговой нагрузки #ЛСР и относительно слабых операционных показателей по-прежнему считаем, что вероятность продолжения выплаты дивидендов, как в предыдущие годы, невысокая. Об этом косвенно говорит недавнее изменение дивидендной политики. У нас «Негативный» взгляд на акции #ЛСР. Сейчас наша целевая цена (580 рублей) ниже текущих уровней. Однако до наступления дедлайна по оферте мы ожидаем, что цена будет находиться около уровня цены объявленного выкупа – БКС Мир инвестиций 🟠 У нас «Позитивный» взгляд на акции #Озон на горизонте года. Мы ждем продолжения роста оборота выше рынка и сохранения высокой рентабельности. Сильные результаты III квартала показывают, что бизнес справляется с последствиями атак, хотя опасения инвесторов по поводу ударов БПЛА по инфраструктуре компании могут и далее оказывать некоторое давление на котировки – БКС Мир инвестиций 🟠 Мы полагаем что в декабре 2026 года, при широком диапазоне допустимых ожидаемых макроданных повышение ставки ФРС США состоится. Некоторые шансы на то, что ставка в декабре не будет повышена остаются. Однако для этого, по нашему мнению, нужны явные кризисные явления в экономике – Freedom Global 📲 «Финам» в MAX #мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ