🌾 Вывод по акциям ФосАгро
🌾 Вывод по акциям ФосАгро 🟥Взлет цен на удобрения из-за блокады Ормузского пролива не помог компании. ФосАгро отразила слабые результаты за 1 квартал 2026 года. — Выручка упала на 18% до 131 млрд рублей. — Операционная прибыль упала с 55 до 15 млрд рублей. Это связано с укреплением рубля и ростом расходов (в основном на серную кислоту в 3 раза, а это основной источник затрат). На дивиденды за 1 квартал по итогу также заработали 0 руб. 🟥Несмотря на улучшение конъюнктуры для бизнеса, фин.результаты и за 2-й квартал будут под давлением. Укрепление курса, рост себестоимости внесли негатив в маржинальность и компания может вновь отказаться от промежуточных дивидендов в этом году. В итоге ожидаю, что даже при высоких цен на удобрения крепкий рубль может нивелировать ВСЕ. Плюс можем увидеть влияние от атак БПЛА во 2 квартале и дальнейшее давление на себестоимость от высоких цен на серу. 🟥В итоге взгляд также остается нейтральным С начала года разбираю, что без девальвации идеи здесь нет. В среднем сценарии прибыль за 2026 год составит 70-90 млрд рублей, что дает P/E = 8,3-10,7 и див.доходность около 5-7%. И все это при повышенной долговой нагрузке у эмитента. Неинтересно. Даже после коррекции при текущем валютном курсе - дисконта в ФосАгро почти нет. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 6200₽ (потенциал +7%) Ваше мнение насчет ФосАгро? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать #ИнвестОбзор