Русал: EBITDA выросла в 1,6 раза, но долг растёт
Рост операционной прибыли Русала на фоне удорожания алюминия частично нивелируется отрицательным свободным денежным потоком и высоким уровнем задолженности. Нейтральная рекомендация аналитиков отражает баланс между улучшением маржинальности и рисками, связанными с волатильностью сырьевых цен и регуляторной средой.
Русал: EBITDA выросла в 1,6 раза, но долг растёт Компания раскрыла финансовые результаты по международным стандартам за первое полугодие 2026 года. Ключевые цифры (сравнения год к году) ⬇️ 🔴 выручка: 8,3 млрд $ (+10,9%) 🔴 скорректированная EBITDA: 1,2 млрд $ (+64,4%) 🔴 скорректированная чистая прибыль: 196 млн $ (против убытка 194 млн $ годом ранее) 🔴 свободный денежный поток: −633 млн $ (−9 млн $ годом ранее) 🔴 чистый долг / EBITDA: 5,8× (7,65× на конец 2025 года) ❤️ Аналитики Альфа-Инвестиций: Прибыль выросла, так как средняя цена алюминия увеличилась на 23,6%. Хотя продажи металла снизились на 10%. Ослабление рубля поддерживает валютную выручку, но с учётом коррекции цен на алюминий и регуляторной неопределённости взгляд на акции — нейтральный. 🎯 Таргет аналитиков Альфа-Банка для акций Русала на 12 месяцев — 45 рублей. @alfa_investments