Аналитики Т-Инвестиций ожидают роста прибыли МТС на фоне продажи башенного бизнеса
Продажа 49,9% башенного бизнеса станет ключевым фактором роста чистой прибыли МТС, позволяя компании существенно снизить долговую нагрузку. Это укрепляет инвестиционный кейс за счет повышения дивидендной доходности и потенциала для IPO нетелеком-активов, что поддерживает позитивный сценарий для котировок.
25 августа МТС представит результаты за второй квартал. Мы ждем роста выручки и OIBDA, а также кратного увеличения чистой прибыли благодаря продаже башенного бизнеса. Чего еще ждем от отчета: 📐Выручка: +8% г/г. Основной драйвер — телеком-бизнес: B2B и B2O, а также рост спроса на домашний интернет. 📐OIBDA: +12% г/г. Рост выручки и оптимизация расходов поддержат рентабельность. 📐Чистая прибыль: рост в 16 раз. Главный фактор — продажа 49,9% башенного бизнеса. Сделка также позволит деконсолидировать более 80 млрд рублей долга. 📐Финтех: снижение выручки. Эффект низкой базы исчерпан, а снижение ставок пока недостаточно для заметного оживления кредитования. 🏦Маргарита Боярко, старший аналитик Т-Инвестиций: «По акциям МТС сохраняем рекомендацию "покупать" и целевую цену 215 рублей — потенциал роста составляет около 19%. Инвестиционный кейс поддерживают снижение долговой нагрузки, высокая дивидендная доходность и потенциальные IPO нетелеком-активов». ➡ В обзоре разбираем, за счет чего растет телеком-бизнес, как продажа башенной инфраструктуры повлияет на прибыль и чего ждать от других направлений МТС. @t_analytics_official