Т-Инвестиции понизили целевую цену акций МТС до 185 рублей
Снижение целевой цены и переход к рекомендации «держать» создают умеренное давление на котировки МТС, особенно на фоне пересмотра прогнозов по выручке и OIBDA. При этом рассредоточенность дата-центров и сохраняющийся потенциал доходности ограничивают негатив, поэтому эффект скорее умеренный, чем структурный.
🔔 Мы понизили целевую цену по акциям МТС на 14% — с 215 до 185 рублей за бумагу. Это подразумевает потенциал роста 4% на горизонте года без учета дивидендов, полная доходность может составить 18%. Рекомендацию изменили с «покупать» на «держать». Причины пересмотра 🟡Мы снизили прогнозы по совокупной выручке и OIBDA МТС на фоне пересмотра ожиданий по МТС Банку. 🟡Эмитент представил обновленную дивидендную политику на 2027–2028 годы. 🟡Мы пересмотрели макропрогноз и скорректировали ожидания по ключевой ставке. Риски для бизнеса и инвесторов Ключевым риском для ИТ-сектора за последнее время стали атаки БПЛА. MWS (МТС Web Services), входящая в экосистему ПАО «МТС», — крупный оператор ЦОД. Мощности дата-центров группы развернуты на 15 объектах в России, два из которых — коммерческие ЦОД. По состоянию на сентябрь 2025 года еще четыре дата-центра находились на стадии проектирования и строительства. В условиях повышенной геополитической неопределенности каждый инвестор самостоятельно определяет уровень риска. Однако важно учитывать, что ЦОДы МТС рассредоточены по территории страны, что нивелирует потенциальный негативный эффект. 🏦 Маргарита Боярко, аналитик Т-Инвестиций: «Для долгосрочного инвестирования мы отдаем предпочтение другим компаниям технологического сектора — Хэдхантеру и Циану. Они предлагают более привлекательные перспективы дивидендных выплат и прозрачные программы обратного выкупа акций». Подробнее причины пересмотра взгляда на акции МТС разбираем в обзоре.