← Корпоративный центр ИКС 5 (X5)
EBITDA X5 выросла на 273% за 10 лет, тогда как у Магнита — на 67%
Новость подчеркивает разрыв в операционной эффективности между двумя лидерами ритейла. Систематическое недоинвестирование Магнита в развитие сети и логистику по сравнению с X5 может ограничивать его потенциал роста маржи в среднесрочной перспективе. Инвесторам стоит учитывать, что более высокая дивидендная доходность Магнита может быть следствием консервативной инвестиционной политики, а не исключительно сильной генерации денежного потока.
С другой стороны, есть обратная сторона стабильных дивидендных выплат: отсутствие роста! за 10 лет EBITDA у X5 выросла на 273%, а у Магнита на 67%. За 10 лет Магнит был недоинвестирован по сравнению с Х5 8 из 10 лет! https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?sector_id%5B%5D=5&field=capex_revenue