← Корпоративный центр ИКС 5 (X5)
Альфа-Банк: рост выручки X5 ускорился до 13%, дивдоходность 10-11.5%
Ускорение операционных показателей и подтверждение дивидендной политики создают позитивный фон для котировок X5. Рекомендация банка по покупке акций с упоминанием превосходства над конкурентами (Лента, Магнит) может стимулировать приток институциональных средств в тикер.
Альфа-инвестиции (про "X5"): 🟠Рост выручки "X5" ускорился c 10 до 13% в III квартале. LFL-трафик продолжает расти, в III квартале он был максимальным за шесть кварталов. Ускорился также рост среднего чека на фоне ускорения продовольственной инфляции. 🟠Маржинальность EBITDA в III квартале может составить 6.3%. С учетом новых налоговых вводных и динамики капекса (-10–15% год к году) компания может заплатить до конца года 200–250 руб. на акцию в виде дивидендов*. 🟠Долгосрочно с оптимизмом смотрим на акции компании, ожидая стабильных показателей и регулярных дивидендов. ИКС 5 — акции первого выбора в секторе, они выглядят интереснее, чем бумаги Ленты или Магнита. alfabank.ru *дивдоходность — 10-11.5% от текущей цены