Обзор рынка облигаций: Минфин приостановил аукционы ОФЗ, физлица нарастили вложения
Приостановка Минфином первичных размещений ОФЗ направлена на снижение волатильности и поддержку ликвидности на вторичном рынке, что косвенно позитивно для корпоративных эмитентов. Рост вложений физических лиц в облигации (на 18% г/г) свидетельствует о сохраняющемся спросе на фиксированный доход в условиях высоких ставок, что поддерживает котировки высоколиквидных выпусков. Понижение рейтинга Мечела до BBB+ с негативным прогнозом может оказать давление на стоимость его облигаций, в то время как новые размещения Атомэнергопрома и Ростелекома подтверждают доступность финансирования для крупных эмитентов.
🧾Облигации: главное за неделю - сообщает Интерфакс 🏛Минфин РФ на этой неделе не стал проводить первичные аукционы ОФЗ "в целях содействия стабилизации рыночной ситуации". Ранее по той же причине аукционы не проводились 24 июня. 🏦Физлица в первом полугодии вложили в облигации на Мосбирже более 1,1 трлн рублей, что на 18% больше, чем годом ранее. В июне вложения составили 231 млрд рублей, из них 61% пришелся на корпоративные облигации в рублях. 🏛Доля системно значимых кредитных организаций (СЗКО) на аукционах ОФЗ в июне снизилась до 41% после роста в мае до 42,5% по сравнению с 36,3% в апреле. 📱"Ростелеком" размещает облигации объемом 15 млрд рублей. Купон - 14,45% годовых, доходность к оферте - 15,45% годовых. ⛽️"ЕвроТранс" за неделю допустил несколько техдефолтов по купонам. Компания с задержкой выплатила купоны по БО-001Р-06, БО-001Р-05 и "зеленым" бондам 002Р-01. Невыплаченным остается купон по БО-001Р-07 на 86,6 млн рублей. 🚘"СибАвтоТранс" разрабатывает план реструктуризации долга. Компания предлагает списать невыплаченные купоны, заморозить купонные выплаты до 1 июля 2027 года, затем начислять купоны по ставке 12% годовых. Полное погашение облигаций предлагается в декабре 2036 года. 🚗"Альфа Дон Транс" допустила технический дефолт по выплате 11-го купона облигаций серии БО-01. Размер неисполненных обязательств - 2,5 млн рублей. После этого НРА понизило рейтинг компании до "CC|ru|". 🤎Суд отложил на 24 августа предварительное заседание по иску ООО "Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез" к "Монополии". Представитель владельцев облигаций требует взыскать с группы 7,2 млрд рублей, включая долг по номиналу облигаций и купонный доход. 🔌"Россети Сибирь" 16 июля планируют собрать заявки на 4-летние флоатеры объемом 10 млрд рублей. Ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ - не более 170 б.п. 🪨Рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг "Мечела" и облигаций "Уральской кузницы" с уровня А-(RU) до уровня BBB+(RU), прогноз по рейтингу - негативный. 🚚"РЕСО-Лизинг" 15 июля соберет заявки на 2-летние облигации с плавающей ставкой объемом не менее 8 млрд рублей. Ориентир спреда к КС ЦБ - не более 250 б.п. 🏠Девелопер Glorax разместил "зеленые" облигации объемом 6,1 млрд рублей. Ежемесячный купон - 19,50% годовых, доходность к погашению - 21,34% годовых. 🧪Структура "ЕвроХима" - ООО "Русбонд-Удобрения" - 21 июля соберет заявки на дебютные облигации в юанях. Ориентиры по объему и ставке купона пока не раскрываются. Срок обращения выпуска - пять лет, предусмотрена 2-летняя оферта. ⚛️"Атомэнергопром" размещает облигации на $110 млн и 1,8 млрд юаней. Ставка купона по облигациям в долларах - 8% годовых, в юанях - 7,5% годовых. ⚛️"Атомэнергопром" вслед за валютными разместит рублевые облигации с привязкой к КС на сумму от 15 млрд руб. Ориентир спреда к ключевой ставке Банка России - не выше 160 б.п. 📞 Навигация по каналам ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Клуб