Ближневосточная эскалация и Ормузский пролив поддерживают высокие цены на нефть
Риск перебоев в Ормузском проливе и атаки на суда усиливают премию за геополитический риск в нефтяных котировках. Для российских нефтяных компаний это означает поддержку выручки и маржи при сохранении высоких цен. Однако волатильность может ограничивать рост акций, если эскалация затронет спрос или логистику.
На Ближнем Востоке противоречивые тенденции, есть подозрения, что Израиль будет угрожать Ирану снова, а возможно и ударит. 14 октября Биньямин Нетаньяху назвал удар по Ирану до выборов 27 октября "неудобным", а 18-го октября, представляя доктрину безопасности, заявил, что Израиль готов бить превентивно и даже без США. Дональд Трамп поддержал его переизбрание и пообещал не атаковать Иран до промежуточных выборов 3 ноября, хотя у Пентагона, по данным CBS, уже готовы планы удара. Блокада иранских портов продолжается, Иран держит Ормузский пролив закрытым: за неделю там атакованы около десяти судов. Тегеран готов открыть пролив только в обмен на снятие блокады и нефтяных санкций. Параллельно обострился Йемен. 15 октября хуситы ударили по президентскому дворцу в Адене, обстреливают Наджран, в Эр-Рияде после перехвата дронов эвакуировали Kingdom Centre, за неделю погибли около 19 человек. Впервые задействован оборонный пакт Саудовской Аравии, Пакистана и Турции. Война с Ираном перешла в фазу "блокада против пролива", где удары по территории поставлены на паузу, а давление идёт через море и нефть. Решения о новой эскалации привязаны к выборам, и обе стороны тянут время. Центр тяжести сместился в Йемен: хуситы воюют уже прежде всего с Саудовской Аравией, а конфликт интернационализируется. Иран при этом избегает расширения фронтов и поддерживает переговоры хуситов с саудитами, сохраняя главный козырь – Ормузский пролив. До 3 ноября сохранится пауза в ударах по Ирану при продолжении блокады и атак на суда. В ноябре-декабре резко вырастет риск новой совместной операции США и Израиля, особенно если Б. Нетаньяху выиграет выборы. Однако республиканцы скорее всего проиграют на выборах, и демократы будут им мешать. В Йемене эскалация продолжится, а борьба за Баб-эль-Мандеб может поставить под угрозу второй ключевой пролив региона. Сделка по иранскому плану до американских выборов маловероятна, и нефть надолго останется дорогой. Последнее – самое важное для России и её бюджета.