Облигации: главное за неделю — от паузы Минфина до техдефолтов и новых размещений
Приостановка аукционов ОФЗ Минфином направлена на стабилизацию рынка, что может поддержать цены на гособлигации. Одновременно рост вложений физлиц в корпоративные бумаги свидетельствует о сохраняющемся спросе на доходность, несмотря на риски дефолтов в отдельных эмитентах.
Облигации: главное за неделю Минфин РФ на этой неделе не стал проводить первичные аукционы ОФЗ "в целях содействия стабилизации рыночной ситуации". Ранее по той же причине аукционы не проводились 24 июня. Физлица в первом полугодии вложили в облигации на Мосбирже более 1,1 трлн рублей, что на 18% больше, чем годом ранее. В июне вложения составили 231 млрд рублей, из них 61% пришелся на корпоративные облигации в рублях. Доля системно значимых кредитных организаций (СЗКО) на аукционах ОФЗ в июне снизилась до 41% после роста в мае до 42,5% по сравнению с 36,3% в апреле. "Ростелеком" размещает облигации объемом 15 млрд рублей. Купон - 14,45% годовых, доходность к оферте - 15,45% годовых. "ЕвроТранс" за неделю допустил несколько техдефолтов по купонам. Компания с задержкой выплатила купоны по БО-001Р-06, БО-001Р-05 и "зеленым" бондам 002Р-01. Невыплаченным остается купон по БО-001Р-07 на 86,6 млн рублей. "СибАвтоТранс" разрабатывает план реструктуризации долга. Компания предлагает списать невыплаченные купоны, заморозить купонные выплаты до 1 июля 2027 года, затем начислять купоны по ставке 12% годовых. Полное погашение облигаций предлагается в декабре 2036 года. "Альфа Дон Транс" допустила технический дефолт по выплате 11-го купона облигаций серии БО-01. Размер неисполненных обязательств - 2,5 млн рублей. После этого НРА понизило рейтинг компании до "CC|ru|". Суд отложил на 24 августа предварительное заседание по иску ООО "Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез" к "Монополии". Представитель владельцев облигаций требует взыскать с группы 7,2 млрд рублей, включая долг по номиналу облигаций и купонный доход. "Россети Сибирь" 16 июля планируют собрать заявки на 4-летние флоатеры объемом 10 млрд рублей. Ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ - не более 170 б.п. Рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг "Мечела" и облигаций "Уральской кузницы" с уровня А-(RU) до уровня BBB+(RU), прогноз по рейтингу - негативный. "РЕСО-Лизинг" 15 июля соберет заявки на 2-летние облигации с плавающей ставкой объемом не менее 8 млрд рублей. Ориентир спреда к КС ЦБ - не более 250 б.п. Девелопер Glorax разместил "зеленые" облигации объемом 6,1 млрд рублей. Ежемесячный купон - 19,50% годовых, доходность к погашению - 21,34% годовых. Структура "ЕвроХима" - ООО "Русбонд-Удобрения" - 21 июля соберет заявки на дебютные облигации в юанях. Ориентиры по объему и ставке купона пока не раскрываются. Срок обращения выпуска - пять лет, предусмотрена 2-летняя оферта. "Атомэнергопром" размещает облигации на $110 млн и 1,8 млрд юаней. Ставка купона по облигациям в долларах - 8% годовых, в юанях - 7,5% годовых. "Атомэнергопром" вслед за валютными разместит рублевые облигации с привязкой к КС на сумму от 15 млрд руб. Ориентир спреда к ключевой ставке Банка России - не выше 160 б.п. @ifax_go