Потенциал роста акций ФосАгро: влияние цен на удобрения и курса рубля
Рост цен на серу из-за логистических проблем в Персидском заливе оказывает негативное давление на маржинальность ФосАгро, однако аналитики видят потенциал в текущей недооцененности акций. Ключевым драйвером роста котировок может стать ослабление рубля, что улучшит экспортную выручку компании, а также восстановление конъюнктуры на рынке фосфорных удобрений.
🌾 Есть ли потенциал в акциях ФосАгро? Есть, но рынок его недооценивает. Из плюсов: 💢Цены на фосфорные удобрения остаются высокими 💢Ослабление рубля пойдёт на пользу Из минусов: 🔹Себестоимость производства растёт 🔹За 1П2026 вряд ли что-то заработали на дивиденд В чём же потенциал? В улучшении конъюнктуры. Котировки ФосАгро постоянно "бегают". И зависят они в основном от текущей стоимости фосфорных удобрений. С начала года последняя выросла лишь на 5.5%, однако акции идут всё ниже. Это связано со слабейшими результатами за 1КВ2026. 👉 Последствия перекрытия Ормузского пролива + крепкий рубль. Из-за блокады в Персидском заливе сера выросла в цене в 2.4 раза, что создало давление на маржинальность. Но вот что примечательно, для ФосАгро куда большая проблема — национальная валюта. Пока нет девальвации, идея тут малозаметна. Возобновление дивидендов целесообразно только при улучшении конъюнктуры и снижении долга хотя бы в район 1.3x. Текущая цена — 4843 рублей Прогнозируемая — 5670 рублей