⛏ Вывод по акциям Полюса
⛏ Вывод по акциям Полюса 🟥Возможный отказ от дивидендов до 2030 года привел к падению котировок на 50%. Как и разобрал во 2-й части, Совет директоров золотодобытчика обсудил вопрос приостановки выплаты дивидендов до 2030 года. Совет директоров Полюса решил «принять к сведению рекомендацию менеджмента». На этом фоне пошли распродажи, хотя див.доходность в Полюсе была менее 7% на тот момент. Связано это с принудительными продажами. Многие фонды держали в Полюсе большие доли и были вынуждены просто резать риск и выходить по таким ценам. Наглядный пример, что может быть с котировкой при выходе УК и фондов на десятки миллиардов в отсутствии покупателя. 🟩Но после обвала оценка Полюса стала одной из самых привлекательных. В целом инвестиционный кейс Полюса вообще не в дивидендах. Основная идея в золотодобывающих компаниях — сокращение спреда с ценой золота в рубля и рост производства в целом. Сейчас Полюс стоит 3,5-4 прибыли 2026 года даже с учетом возможного налога на сверхприбыль весной. Это дешево и таких оценок не было. Паника открыла неплохие долгосрочные уровни. Текущая цена уже впитала негатив от отказа от дивидендов до 2030 года, хотя решение не утверждено и есть опцион на более благоприятный исход. 🟩В итоге после эмоциональной коррекции взгляд из "нейтрального" переходит в "положительный". Сейчас это ставка на рост производства золота и на рост цен на золото вкупе с девальвацией. Фундаментально Полюс остается одним из крупнейших мировых производителей золота с сильной ресурсной базой. Но главный минус - отсутствие четких катализаторов роста в ближайшее время. При возможном отсутствии дивидендов на столе будут в основном лежать риски: дальнейший рост издержек и капзатрат, дорогое долговое финансирование на фоне жёсткой ДКП, продолжение снижения цены золота, риск срыва сроков или бюджета Сухого Лога. Если негатива не случится, то Полюс даст хорошо заработать долгосрочным инвесторам. А пока в ближайшее время куча неопределенности. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 1850₽ (потенциал +37%) Ваше мнение насчет Полюса? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать #ИнвестОбзор