Т-Инвестиции: ФосАгро улучшит квартальные результаты во II кв. 2026
Прогноз указывает на позитивную динамику в краткосрочной перспективе благодаря ценовому росту, что поддерживает интерес инвесторов к бумагам. Однако значительное удорожание сырья (серы) и рост долговой нагрузки создают риски для маржинальности в годовом выражении, что ограничивает потенциал роста котировок.
#PHOR #Прогноз ФосАгро может улучшить результаты во втором квартале: прогноз Т-Инвестиций Выручка вырастет на 46% квартал к кварталу и 4,9% год к году за счет повышения цен на удобрения. Скорректированная EBITDA восстановится на 46% квартал к кварталу, но снизится на 25% год к году на фоне удвоения затрат на серу (свыше 20 млрд рублей ждем по итогам прошлого квартала). Свободный денежный поток (FCF) подскочит на 91% квартал к кварталу и составит 79 рублей на акцию (доходность 1,5%), однако год к году показатель снизится на 53%. Чистый долг сократится на 5% квартал к кварталу, но показатель Чистый долг/EBITDA вырастет с 2,0х до 2,1х. ❗️ Фосагро отчитается за 2кв2026 20 августа