ФосАгро: падение прибыли и отмена дивидендов из-за дорогих удобрений
Рост стоимости сырья (серы) и увеличение долговой нагрузки создают давление на маржинальность и стоимость акций ФосАгро. Отмена дивидендов снижает привлекательность бумаги для инвесторов, ориентированных на доходность, что может привести к дальнейшему снижению котировок до стабилизации цен на сырье.
Простыми словами про Фосагро Фосагро производит удобрения, для производства нужна сера, а она из-за войны на Ближнем Востоке и перебоев с поставками подорожала в разы. Удобрения при этом продаются нормально и спрос есть, но вся прибавка от цен ушла на дорогую серу. В результате прибыль за полгода упала на три четверти, до 18.7 млрд руб. Вторая проблема это долг. Он вырос втрое за четыре года, потому что компания платила дивиденды больше, чем зарабатывала. Теперь денег на выплаты нет: за 2025 год дивиденды отменили, за первое полугодие 2026 тоже пока не обещают Чтобы стало лучше, нужны две вещи: чтобы сера подешевела и чтобы рубль ослаб. Вроде рубль уже начал слабеть, но чтобы Фосагро могла стать интресной нужен курс в районе 100 руб за доллар Думаю цена на акцию может еще просесть, поэтому пока не тороплюсь покупать