Нефтяники растут после смягчения санкций США, инфляция поддерживает паузу по ставке
Приостановка санкций США на российский дизель и договорённость о поставках поддерживают нефтяной сектор, особенно Роснефть, Лукойл, Татнефть, Новатэк и Газпром нефть. Пауза в снижении ключевой ставки из-за инфляции выше 6% давит на процентозависимые компании, но может поддержать выручку продовольственного ритейла, включая X5. Дивидендные отсечки создают краткосрочный спрос на бумаги Новатэка, Норникеля, Т-Технологий, Новабева, Газпром нефти и Татнефти.
⏰ Доброе утро! 12 октября 🔹 Планы на сегодня — «НОВАТЭК» (₽35,5, доходность 3,3%), «Норникель» (₽1,85, 1,6%), «Т-Технологии» (₽4,7, 1,7%), «Новабев» (₽8, 3,1%) торгуются без дивидендов. — Газпром нефть (₽42,51, доходность 6,7%) и Татнефть (₽32,88, 4,8%) последний день торгуются с дивидендами. — Аэрофлот опубликует операционные результаты за сентябрь. 🔹 Сбор заявок на облигации — АВТОБАН-Финанс, оферта через 3 года, купон — до 18,25% годовых. 🔹 Обзор новостей — Президенты США и России провели телефонный звонок. По его итогам объявлено о приостановке на полгода санкций США на российский дизель и соглашении на поставку в США 0,8 млн тонн в октябре-ноябре и 1 млн тонн позже. Акции нефтяных компаний подскочили на 5-9% на вечерних торгах в пятницу, продолжив рост на выходных. Индекс Мосбиржи торгуется на 3% выше уровней основной сессии пятницы. — Инфляция в России в сентябре составила 6,35% г/г. Текущая инфляция с сезонной корректировкой более 6% делает сохранение ключевой ставки на текущем уровне наиболее вероятным решением на заседании ЦБ. — КНР и Евросоюз заключили соглашение об ограничении поставок гибридных автомобилей на европейский рынок. Это снимает риск новых тарифных ограничений и торговых войн. ☕ Мысли с утра Ускорение инфляции в 3-ем квартале 2026 года поставило цикл снижения ключевой ставки на паузу. Сентябрьские данные говорят в пользу продолжения паузы в цикле на октябрьском заседании. Для большинства бизнесов это негативные новости с точки зрения динамики процентных расходов и их эффекта на прибыль. Вместе с тем, не стоит забывать о компаниях, для которых ускорение инфляции позитивно. Продовольственный ритейл успешно переносит ускорение инфляции в конечные цены, наращивая выручку. В четверг операционные результаты за 3-й квартал представит X5. Следует ожидать ускорение роста выручки до 11-13% г/г против 9,9% г/г во 2-ом квартале 2026 года. Акции X5 остаются редким сочетанием истории роста с привлекательными мультипликаторами (3х EV/EBITDA) и высокой ожидаемой дивдоходностью (19,3%). #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚