Обзор дивидендов Совкомбанка: выплата 0,35 руб/акцию и прогноз на 2026 год
Снижение дивидендной доходности Совкомбанка до 3,5% отражает текущие ограничения по капиталу, однако восстановление показателя Н1.0 до 11,49% создает предпосылки для нормализации выплат в будущем. Инвесторам следует учитывать, что значительная часть доходности формируется за счет программы обратного выкупа акций, которая компенсирует низкие кэш-дивиденды.
🏦 Обзор дивидендов Совкомбанка • 2023 — 1,14 руб/акцию • 2024 — 0,35 руб/акцию • 2025 — 0,35 руб/акцию ▪️Дивиденды за 2025 год составили 0,35 руб/акцию (3,5%) Напомню, что за прошлый год направили всего 14,7% чистой прибыли по МСФО, при минимуме 25%. Связано это с проблемами с капиталом. Но по итогам сентября показатель по Н1.0 (достаточность капитала) уже 11,49% и это позитивно для дивидендов ▪️Доходность актива с учетом дивидендов: -8% 😀 Прогноз дивидендов за 2026 год: 0,6-1,11 руб/акцию В своей модели закладываю, что Совкомбанк заработает 90-100 млрд за 2026 год и далее все зависит от процента прибыли, который направят на дивиденды: 15% как в прошлом году или минимальные по див.политике 25%. В лучшем случае див.доходность будет 10,3% к текущим. Но не будем забывать, что банк еще проводит байбек в 3 млрд в квартал - это примерно 5% капитализации в год. Поэтому с учетом байбека + дивидендов отдача все равно будет неплохая. Дивидендная политика эмитента: Банк стремится распределять от 25% до 50% чистой прибыли, определенной на основе консолидированной финансовой отчетности Банка в соответствии с МСФО за соответствующий период. После 90🔥 выпускаю итоговый вывод по Совкомбанку с анализом ближайших перспектив. #ИнвестОбзор