ЦБ сохранил ставку 14%, Минфин вернулся к размещению ОФЗ, крупные корпоративные размещения
Сохранение высокой ключевой ставки поддерживает доходность гособлигаций, что может ограничивать аппетит инвесторов к корпоративным бумагам с высокими спредами. Активное размещение облигаций Газпром нефти, АЛРОСА и Х5 при текущих уровнях ставок свидетельствует о доступности финансирования, но требует от эмитентов высоких купонов, что может давить на маржинальность.
Облигации: главное за неделю Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых, прервав тем самым серию из десяти подряд снижений, стартовавшую в июне прошлого года. Сигнал ЦБ о будущей направленности денежно-кредитной политики остался нейтральным. Минфин РФ после двухмесячного перерыва вернулся на первичный рынок классических ОФЗ. На этой неделе ведомство разместило выпуски почти на 86,7 млрд рублей. Доходность по ним составила 15,45% и 15,97% годовых. ВЭБ размещает флоатер с привязкой к приросту значения индекса RUONIA на 90 млрд рублей. Спред к приросту индекса RUONIA - 185 б.п. АО "Кириллица" допустило фактический дефолт при выплате последнего купона и погашении облигаций на 304,068 млн рублей. Дочерняя компания "Оил ресурс" также допустила фактические дефолты по трем выпускам на 67,8 млн, 89,5 млн и 69,03 млн рублей. "Газпром нефть" зафиксировала объем размещения двух флоатеров на 52 млрд рублей: 3-летнего - на 42 млрд рублей и 5-летнего - на 10 млрд рублей. Спреды к ключевой ставке ЦБ - 150 и 170 б.п. соответственно. "Россети" 14 сентября начнут размещение облигаций со сроком обращения 660 дней объемом 25 млрд рублей. Спред к ключевой ставке ЦБ - 120 б.п. Ханты-Мансийский автономный округ - Югра 23 сентября планирует собрать заявки на 3-летние облигации объемом до 10 млрд рублей. По выпуску предусмотрена амортизация. VK 22 сентября разместит 3-летние облигации объемом 5 млрд рублей. 15 сентября компания погасит текущий выпуск на 15 млрд рублей. Купоны нового займа будут ежемесячными и переменными с привязкой к ключевой ставке ЦБ. Объем размещения 1,5-летнего флоатера АК "АЛРОСА" составил 20 млрд рублей. Спред к ключевой ставке ЦБ - 135 б.п. СОПФ "ДОМ.РФ" 17 сентября планирует собрать заявки на социальные облигации объемом 15 млрд рублей со сроком обращения 2,02 года. Ориентир надбавки к ключевой ставке ЦБ - не выше 170 б.п. Ритейлер Х5 зафиксировал объем размещения 10-летнего флоатера на уровне 17,5 млрд рублей. Спред к ключевой ставке ЦБ - 120 б.п., предусмотрена оферта через 2 года 1 месяц. "Центр-резерв" допустил фактический дефолт при погашении облигаций серии БО-02 на 45 млн рублей. Вслед за ним наступили кросс-дефолты по выпускам БО-03 - БО-06, ПВО потребовал их досрочного погашения. "Гидромашсервис" 25 сентября досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-03 объемом 1,52 млрд рублей. Запланированную на 30 сентября оферту эмитент заменил call-опционом. "ЕвроТранс" ушел в фактический дефолт по всему массиву публичного долга. Речь о десяти выпусках облигаций, обращающихся на бирже. @ifax_go