ЦБ РФ может сохранить ключевую ставку на уровне 14% на июльском заседании
Сохранение высокой ключевой ставки поддерживает доходность ОФЗ и ограничивает рост акций компаний с высокой долговой нагрузкой, таких как МТС и Газпром. Для банковского сектора (Сбер, Совкомбанк) стабильная ставка нейтральна, но потенциальное снижение в будущем может стимулировать кредитный спрос. Металлургический сектор (ММК, НЛМК, Северсталь) остается зависимым от динамики внутреннего спроса и курса рубля, который ослаб на фоне геополитических рисков.
🤭 Кажется, между нами все серьезно ЦБ может взять паузу в снижении ключевой ставки. Вот что произошло с июльского заседания: 🟡 Рост экономики оказался выше прогнозов ЦБ во втором квартале. 🟡 Безработица повысилась, а рост зарплат опустился ниже 10% год к году. 🟡 Инфляция укладывается в прогноз ЦБ. Но еще есть опасения из-за нового дефицита топлива. 🟡 Геополитическая эскалация сохраняется. А рубль ослаб на 11%. 😡 На таком фоне, по мнению аналитиков, Центробанк сохранит ставку на уровне 14%. Хотя альтернатива тоже есть — снижение на 25 базисных пунктов. Что может помочь заработать на решении ЦБ — мнения трейдеров Пульса: 🟡Фьючерс на индекс Мосбиржи — непосредственно после объявления ставки в 13:30. 🟡Среднесрочные и длинные ОФЗ с постоянным купоном (26248, 26238, 26254). Они могут быстро вырасти при снижении ставки. 🟡Золото в рублях через фонд TGLD. Это дополнительная идея на случай ослабления рубля после снижения ставки: тогда рублевая стоимость золота может вырасти. 🟡Акции застройщиков, в частности Самолета. Это наиболее рискованная ставка на снижение. При этом аналитики Т‑Инвестиций не рекомендуют его акции: наш фаворит в секторе — GloraX. 🟡Акции крупных банков, которые могут выиграть от оживления кредитного спроса: Сбер и Совкомбанк. 🟡Бумаги компаний с высокой долговой нагрузкой: МТС, Газпром, Русал, Эн+, Мечел и АФК Система. 🟡Акции металлургов: ММК, НЛМК и Северсталь. При снижении они могут вырасти на фоне восстановления внутреннего спроса и оживления экономики. @tb_invest_official