Т-Инвестиции ожидают роста прибыли ДОМ.РФ на 39% и повышают целевую цену
Позитивные ожидания по отчетности ДОМ.РФ, включая рост кредитного портфеля и высокую рентабельность капитала, создают фундамент для поддержки котировок. Однако риск ухудшения качества активов на фоне высоких ставок может ограничить потенциал роста в краткосрочной перспективе.
30 октября ДОМ.РФ представит отчетность по МСФО за третий квартал 2026 года. Что ждем от отчета? 📐 Чистую прибыль за третий квартал на уровне 29,1 млрд рублей. За девять месяцев она может вырасти на 39% год к году, до 86,3 млрд рублей, — это один из лучших ожидаемых темпов в секторе. 📐 Рост кредитного портфеля более чем на 20% год к году. Основную поддержку окажут проектное и корпоративное финансирование. 📐 Рентабельность капитала за девять месяцев на уровне 23,5% против 21% годом ранее. Расширение кредитования и умеренное увеличение чистой процентной маржи поддержат процентный доход. Контроль над затратами также поможет прибыли: соотношение расходов и доходов ожидаем на уровне около 25% — это самый низкий прогнозируемый показатель среди российских банков. Главный акцент — качество кредитного портфеля на фоне быстрого роста. ДОМ.РФ уже опережал сектор по темпам кредитования, и мы ждем сохранения этой динамики. Существенного увеличения доли просроченной задолженности в третьем квартале не ожидаем. Однако высокие ставки остаются риском: более заметный рост просрочки и расходов на резервы может сдержать увеличение прибыли. 🏦 Егор Дахтлер, главный аналитик Т-Инвестиций: Целевая цена — 2 950 рублей за акцию ДОМ.РФ, потенциал роста — 39% на горизонте 12 месяцев. ДОМ.РФ остается среди наших топ-идей в финансовом секторе. Рост кредитования, устойчивая маржа и контроль над расходами поддержат результаты. Основной риск для прогноза — ухудшение качества кредитов и увеличение отчислений в резервы. Проголосуйте за наш канал, чтобы получать больше идей и разборов от аналитиков Т-Инвестиций. @t_analytics_official