Аналитик оценивает рост акций АПРИ и риски долговой нагрузки
Рост выручки и EBITDA АПРИ в первом квартале 2026 года выглядит позитивно, но увеличение долговой нагрузки до 4.1x EBITDA и зависимость от временных мер господдержки (семейная ипотека) создают давление на оценку акций. Инвесторы могут пересмотреть привлекательность бумаг компании, если тренд на ужесточение условий ипотеки подтвердится, что негативно скажется на динамике тикера.
👉 Лидер роста — АПРИ Каждую неделю я пишу про двух претендентов на покупку. Туда входят компании, которые сильно просели в цене по разным причинам. Теперь предлагаю смотреть ещё и на тех, чьи акции показали лучшую динамику за последние месяцы. 🧱 Акции выросли на 6.9% за 30 дней. Малозаметный застройщик показывает отличную динамику для июньского рынка. На чём же рост и продолжится ли он? АПРИ опубликовал сильный отчёт за 1КВ2026: Выручка +33.5% EBITDA +33.8% Чистая прибыль -27.6% Рентабельность по EBITDA = 38.5% Красивые цифры, которые могут быть и во 2КВ2026. Но ключевой показатель для долгосрочной перспективы ухудшается. ⚡️ Я говорю про сумму обязательств. ND/EBITDA = 4.1x, хотя год назад был = 3.6x. Рост продаж в 2.8 раза в отчётности это сильно, но получен такой показатель благодаря повышенному спросу на семейную ипотеку. Условия программы будут ужесточать, поэтому это временное увеличение. Акции АПРИ не в моём вкусе. Облигации заметно лучше, доходностью по ним компания иногда удивляет, однако, если долговая нагрузка не начнёт уменьшаться, то полетит всё, что акции, что облигации. Я не держу акции АПРИ. Кто тоже не держит — 🔥!