← Renaissance Insurance (RENI)
Запускаем краткосрочную идею — лонг Ренессанс Страхования.
Запускаем краткосрочную идею — лонг Ренессанс Страхования. Ставка на переоценку акций после решения о байбэке до 5 млрд рублей и позитивного сигнала рынку. Акции компании торгуются с дисконтом к капиталу (P/B’25 — 0,9х), а премия к банкам сжалась до исторических минимумов. Мы считаем, что текущая цена не отражает потенциал улучшения EPS и эффект сокращения базы акций. Ожидаем роста котировок на фоне реализации программы выкупа, которая может занять до 11 месяцев и затронуть до 11% акций в обращении. Дополнительный спрос со стороны эмитента и восприятие байбэка как сигнала уверенности могут усилить динамику. 🏦 Егор Дахтлер, главный аналитик Т-Инвестиций: «Решение заменить дивиденды выкупом рационально: при низких мультипликаторах и слабой рыночной динамике инвестиция в собственные акции выглядит более привлекательной, чем выплата части прибыли. Ожидаемая доходность на горизонте трех месяцев составит до 10%». Читайте в обзоре, по каким уровням лучше входить в идею.