СТМ выпускает облигации с купоном до 18% на фоне роста прибыли
Выпуск облигаций СТМ с привлекательным купоном может поддержать интерес инвесторов к бумагам компании, несмотря на текущую волатильность рынка. Высокая долговая нагрузка (ND/EBITDA 3.4x) является фактором риска, однако рост операционных показателей и стабильный портфель заказов снижают вероятность дефолта.
#СТМ #Разбор AO "CTM" Выпуск № 001Р-08 Холдинг "Синара-Транспортные Машины" - ведущий производитель железнодорожной техники, входящий в диверсифицированную Группу Синара. ✔️Ориентировочная ставка купона: 16% - 18% Сбор поручений: До 17 июля Срок обращения: 5 лет (Средний срок) Кредитный рейтинг: А (АКРА) Тип купона: Фиксированный купонный период, 30 дней. Оферта: PUT через 3 года. Амортизация: Отсутствует 📊 Синара – Транспортные Машины — результаты за 2025 год (МСФО) Выручка: 182,4 млрд ₽ (+16% г/г) EBITDA: 28,1 млрд ₽ (+18% г/г) Маржа EBITDA: 15,4% Чистая прибыль: 9,2 млрд ₽ (+22% г/г) Собственный капитал: 71,8 млрд ₽ Чистый долг: 96,3 млрд ₽ ND/EBITDA: 3,4x — Прибыль растёт быстрее выручки, а компания сохраняет высокий объём заказов в сегментах железнодорожной техники и городского транспорта. Это обеспечивает хорошую загрузку производственных мощностей на ближайшие годы. ⚡️Сильные операционные результаты компенсируются повышенной долговой нагрузкой, Важно: СТМ продолжает демонстрировать устойчивый рост бизнеса, несмотря на непростые условия для промышленности. ❗️Имейте ввиду, сейчас облигации падают вместе с рынком (На панических распродажах), но, купонная доходность остается прежней и регулярной❗️ Итог, буду ли я участвовать: Да, я планирую принять участие. Принял решения, выделить не более 3% от общего депозита, купон не меньше 17,5%. Компания давно на рынке, проблем с выплатами и погашениями не имеет. Продолжим следить за отчетами и долговой нагрузкой компании (Сейчас, это очень важно).