РУСАЛ: EBITDA выросла на 64% за первое полугодие на фоне подорожания алюминия
Улучшение рентабельности и снижение долговой нагрузки создают позитивный фон для котировок, несмотря на сокращение объемов продаж. Ключевым фактором поддержки остается высокая цена на алюминий и потенциальное ослабление рубля, что может улучшить маржинальность в будущем.
🔥 РУСАЛ отчитался за первое полугодие Выручка компании выросла на 11%, а всё из-за роста цен на алюминий — в среднем РУСАЛ продавал металл на 24% дороже, чем годом ранее. 📈 При этом финансовые результаты заметно улучшились Скорректированная EBITDA выросла на 64%. Рентабельность увеличилась с 10% до 15%. Но есть важный нюанс: компания продала на 10% меньше алюминия. А расходы на электроэнергию выросли на 32% из-за укрепления рубля и роста цен. 🪙 Денежный поток пока остаётся отрицательным: РУСАЛ потратил больше денег, чем получил. Зато долговая нагрузка снизилась: показатель «чистый долг / EBITDA» опустился с 7,6х до 5,8х. Но уровень долга всё ещё остаётся высоким. 🎯 Что дальше? Рост акции поддержит высокая цена алюминия, ослабление рубля и улучшение денежного потока. При этом важно, чтобы компания продолжила снижать долговую нагрузку. 🧳 Кстати, РУСАЛ входит в подборку «Топ российских акций» от аналитиков СберИнвестиций. Годовой таргет — 47 ₽, что примерно на 76% выше текущей цены. СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте