Облигации: главное за неделю — от ОФЗ до дебютов регионов ДФО
Возобновление аукционов ОФЗ Минфином и активные размещения со стороны крупных эмитентов (ФосАгро, Россети, РЖД) подтверждают устойчивость корпоративного рынка долга к текущей ключевой ставке. Понижение рейтинга АФК Системы и локальные дефолты мелких эмитентов создают точечные риски, но не влияют на общий тренд. Стабильный спрос на флоатеры с умеренными спредами указывает на сохранение аппетита инвесторов к рублевым активам.
Облигации: главное за неделю Минфин РФ после полуторамесячного перерыва возобновил аукционы ОФЗ, разместив флоатер серии 29031 на 1 трлн рублей по номиналу при спросе 1,425 трлн рублей. "ФосАгро" зафиксировало объем размещения флоатера со сроком обращения 2 года 2 месяца на уровне 40 млрд рублей. Спред к ключевой ставке ЦБ - 115 б.п. АО "ИНК-Капитал" 16 сентября досрочно погасит облигации серии 001Р-02 объемом 30 млрд рублей. Погашение состоится в дату окончания седьмого купонного периода. Банк "ДОМ.РФ" 15 и 16 сентября планирует провести сбор заявок на 7-летние субординированные облигации индикативным объемом 20 млрд рублей. Ориентир надбавки к ключевой ставке - не выше 400 б.п., предусмотрен call-опцион через 5,2 года. "Россети" зафиксировали объем размещения двух 3-летних флоатеров на уровне 45 млрд рублей: "зеленого" выпуска - 15 млрд рублей, классического выпуска - 30 млрд рублей. Спред к ключевой ставке ЦБ - 130 б.п. РЖД доразмещают флоатер серии 001Р-54R на уровне 15 млрд рублей. Основной 10-летний выпуск объемом 30 млрд рублей компания разместила в августе, спред к RUONIA составляет 190 б.п. АКРА понизило кредитный рейтинг АФК "Система" и ее облигаций до A+(RU) с AA-(RU), сохранив негативный прогноз. Агентство связало снижение рейтинга с ростом долговой нагрузки холдинга и неопределенностью роста поступлений от отдельных активов. "Антерра" допустила дефолты при выплате купонов двух выпусков облигаций на 12,5 млн и 26,2 млн рублей. Компания не исполнила обязательства из-за ареста счетов, наложенного в рамках судебного спора с контрагентом. "ЕвразХолдинг Финанс" зафиксировал объем размещения флоатера со сроком обращения 2 года 9 месяцев на уровне 23 млрд рублей. Спред к ключевой ставке ЦБ - 245 б.п. МГКЛ 7 сентября начнет выкуп облигаций и усилит выкуп акций в рамках ранее утвержденного байбека общей стоимостью до 896,8 млн рублей. Компания объяснила решение необходимостью поддержать котировки и снизить волатильность публичного долга. ТБанк 24 сентября соберет заявки на облигации классов А1 и А2, обеспеченные портфелем потребительских кредитов. Объем размещения - 30 млрд и 10 млрд рублей соответственно. Еще один выпуск класса Б на 10 млрд рублей будет размещен в пользу ТБанка без сбора заявок. Комсомольск-на-Амуре, Петропавловск-Камчатский и Хабаровск готовятся к дебютным выпускам облигаций для реализации мастер-планов развития городов. Всего регионы ДФО планируют разместить пять выпусков бондов на сумму около 760 млн рублей. @ifax_go