ЦБ РФ хочет запретить завышение цены квартир при оплате в рассрочку
Регуляторные изменения затронут бизнес-модели крупных девелоперов, которые активно используют рассрочку для поддержания спроса. Ограничение наценки за рассрочку может привести к снижению маржинальности проектов и замедлению темпов продаж, так как исчезнет инструмент «финансовой упаковки» доступности жилья. Для сектора это сигнал к переходу к более прозрачному ценообразованию, что в среднесрочной перспективе может снизить операционные риски, но в краткосрочной — давит на выручку.
Второй сезон конфликта ЦБ с застройщиками: после псевдоипотеки регулятор нацелился на рассрочку на недвижимость, которая стала новым способом упаковать дорогую квартиру как доступную. Банк России хочет законодательно закрепить правило, что цена квартиры при рассрочке не должна отличаться от цены при полной оплате. Сейчас, по данным «Известий», разница у отдельных застройщиков может достигать 15–20%. Дополнительно обсуждаются прозрачные договоры, ограничение стоимости рассрочки и штрафов: не более 20% годовых от суммы просроченного платежа, а не от всей задолженности; сейчас штрафы могут доходить до 50% суммы долга. Проблема ещё и в том, что банки не видят эту нагрузку. Если рассрочка не попадает в БКИ, клиент может параллельно брать потребкредиты или ипотеку, а банк будет считать его менее закредитованным, чем он есть на самом деле. Сама идея разделить цену квартиры и цену денег во времени — правильная. Это важно не только для защиты покупателя, но и для рынка в целом: завышенные цены по рассрочкам и льготным схемам искажают статистику. Кажется, что квартиры дорожают и спрос устойчивый, хотя часть роста — это финансовая упаковка, а не реальная рыночная цена. Слабое место — возможности контроля. Застройщики могут отвечать не прямой наценкой за рассрочку, а другими способами: поднять базовую цену для всех, давать индивидуальные скидки за полную оплату, менять набор акций, продавать разные пулы квартир, добавлять сервисные платежи или сокращать срок рассрочки. Ключевой вопрос — как регулятор определит сопоставимую цену: закон должен ловить не только прямую надбавку, но и экономически эквивалентные конструкции. Для девелоперов это болезненно. Если ЦБ запретит прятать стоимость рассрочки в цене, придётся либо делать рассрочку реально дешевле для клиента, либо честно показывать её цену, либо сокращать такие программы. Это может снизить продажи в проектах, где спрос держался именно на низком входе, а не на реальной платёжеспособности покупателя. 💳 Финтехно в Telegram | в MAX