Россети Сибирь размещает 10 млрд рублей облигаций 1Р2
Размещение нового долга на 10 млрд рублей увеличит долговую нагрузку эмитента, однако текущий уровень чистого долга к EBITDA (около 3x) остается в пределах нормы для инфраструктурного сектора. Отсутствие оферты и длинная дюрация (4 года) делают инструмент менее ликвидным, но привлекательным для консервативных инвесторов, готовых зафиксировать доходность на длинный срок.
👨💻 Новый выпуск облигаций Россети Сибирь 1Р2 ⚡️ ПАО «Россети Сибирь» — электросетевая компания группы «Россети», работающая в 8 регионах Сибири и Дальнего Востока, основной бизнес — передача электроэнергии и технологическое присоединение, сильный госфактор, но без прямой госгарантии. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ПАО «Россети Сибирь» - Купон: плавающий КС + до 170 б.п. - Выплаты: ежемесячный - Погашение: срок обращения 4 года, погашение в 2030 году - Рейтинг: AA+ (АКРА, прогноз «Стабильный») - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: 10 млрд р - Прием заявок: 16 июля, c 11:00 до 15:00 мск, размещение 22 июля 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 133 млрд р за 2025 год (около +70% г/г) - EBITDA: около 15,6 млрд ₽, рост порядка 30% к предыдущему периоду, что поддерживает устойчивую рентабельность по операционной деятельности[3] - Чистая прибыль: кратный 1,13 млрд р (по сравнению с убытком 980 млн в прошлом году) - Капитал: 15,2 млрд р прирост на 8% за год - Долг: чистый долг около 43 млрд р. - Чистый долг/EBITDA: около 2,8–3,0× 😎 Итог, мое мнение: Еще один консервативный флоатер от крупного игрока. Тут отмечу длину выпуска в 4 года, с такой дюрацией обычно дают премию к рынку по купону, тут ее нет. Снижения купона не жду, но насколько интересен этот выпуск - вопрос. Очень консервативно. Выпуск доступен только для квалов, после недавних новых требований ЦБ. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно 🤔 - надо подумать! 📞 Навигация по каналам ▪️Акции ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Клуб