Сбер или ДомРФ?
Сбер или ДомРФ? 🏦/🏠 Сегодня это одни из самых понятных и надежных историй на рынке. Но, кто из них лучше пройдет этот год? 👉 Если смотреть на кредитные риски, то у Сбера они выше. Степень риска основного банковского бизнеса у ДОМ. РФ ниже, чем у Сбера (COR = 0,7% против 1,2%). Связано это исключительно с особенностями активов. Проектные кредиты и ипотека (портфель ДомРФ) изначально менее рискованны, чем потребительские займы (которые есть у Сбера). 👉 Темпы роста в этом году у ДомРФ будут выше. Сбер в 1 полугодии нарастил прибыль на 18,6% г/г, ДОМ. РФ на 46%. В целом по году Дом РФ ожидает 170 млрд прибыли = рост на 32% по году. Сбер покажет 1,9-2 трлн прибыли = рост на 11-17%. 👉 Но оценка ДомРФ ушла выше Сбера Если ориентироваться на эти прогнозы, то форвардная див.доходность ДомРФ за 2026 год составляет 14,5% против 15% у Сбера. При этом ДомРФ стоит 0,84х капитала, когда Сбер 0,75х. Продолжаю позитивно смотреть на среднесрочные перспективы обоих банков. Но по совокупности факторов Сбер сегодня выглядит немного лучше. #ИнвестМнение