Совкомфлот: нейтральный взгляд на акции после роста прибыли в 1П26
Рост финансовых показателей Совкомфлота обусловлен временным фактором — напряженностью в Ормузском проливе, что не гарантирует устойчивой долгосрочной поддержки котировок. Нейтральная оценка аналитика отражает риск того, что при стабилизации геополитической обстановки санкционное давление вновь станет доминирующим негативным фактором для маржи.
⚓️ Вывод по акциям Совкомфлота 🟩После провала в прошлом году по итогам 1 полугодия 2026 года показали неплохие результаты. Отчет за 1 полугодие 2026: • выручка: $1 млрд (+66%) • EBITDA: $547 млн (+108%) • скорр. чистая прибыль: $266 млн (рост в 14 раз) • чистый долг: $678 млн (+89% с начала года) Такие сильные результаты полугодия были сформированы в первую очередь за счет высоких уровней ставок фрахта на фоне ситуации вокруг Ормузского пролива, к тому же и часть флота стало задействоваться после простоя. Суммарно заработали 3 рубля на дивиденды (4% див.доходность). По году могут заплатить около 10-12%. 🟩Второе полугодие будет тоже неплохим для Совкомфлота, но вокруг бизнеса образовалась двоякая ситуация. С одной стороны, на компанию все еще давят санкции, с другой - ее поддерживают повышение фрахтовых ставок и страховых премий на танкерные перевозки из-за напряженности вокруг Ормузского пролива. Но в случае стабилизации ситуации на Ближнем Востоке санкционное давление будет снова оказывать значимое негативное влияние на финансовые результаты (как было в 2025 году). 🟥Взгляд на Совкомфлот остается по-прежнему нейтральным. В позитивном сценарии получим компанию за 4-5 P/E и с див.доходностью в 10-12%. Таким сегодня рынок не удивить. Даже в том же нефтегазовом секторе⛽️⛽️⛽️ при примерно таких же рисках дивидендная доходность будет куда выше. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 85₽ (потенциал +5%) Ваше мнение насчет Совкомфлота? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать #ИнвестОбзор