Аналитики снизили целевую цену акций Банка Санкт-Петербург до 285 рублей
Слабые результаты второго квартала и пересмотр прогнозов прибыли вниз создают умеренное давление на котировки банка. Дивидендная доходность около 7,6% частично компенсирует негатив и поддерживает интерес к бумаге. Ожидается умеренный рост прибыли в 2026–2027 годах, но рентабельность останется невысокой.
⚡Мы снижаем целевую цену акций Банка Санкт-Петербург на 6%, до 285 рублей за бумагу. Подтверждаем рекомендацию «держать». Потенциал роста котировок составляет 12% без учета дивидендов. Почему мы изменили целевую цену 📐Результаты БСПБ за второй квартал оказались хуже ожиданий на фоне высоких отчислений в резервы и операционных издержек. 📐Прогнозы на 2026 год пересмотрены вниз. Менеджмент прогнозирует чистую прибыль около 30 млрд рублей из-за роста стоимости риска и небольшого ухудшения операционной эффективности. 📐Восстановление прибыли и рентабельности ограничено. После слабого 2026 года мы ожидаем роста прибыли на 12−14% в год. Рентабельность капитала (ROE) останется невысокой — порядка 15%. Каких дивидендов ждать По итогам первого полугодия 2026 Набсовет БСПБ рекомендовал Общему собранию акционеров направить на выплату 50% чистой прибыли за шесть месяцев в виде дивидендов. Дивиденд на одну обыкновенную акцию составит 19,17 рублей за акцию — это предполагает текущую доходность в 7,6%. ➡️ Более подробно разбираем новые прогнозы в обзоре. @t_analytics_official