Т-Технологии: рост прибыли на 25% и подтверждение дивидендного прогноза за II квартал 2026
Сильные финансовые результаты и подтверждение дивидендного прогноза поддерживают позитивный взгляд на акции Т-Технологий. Рост операционных расходов и NPL требуют мониторинга, но высокая рентабельность капитала компенсирует эти риски. Неопределенность вокруг допэмиссии для «Точки» может вызывать краткосрочную волатильность.
#T 🏦 Т-Технологии — результат за 2 квартал 2026 года. Ключевые цифры: • Чистая выручка выросла на 27%, до 216,8 млрд руб. • Операционная чистая прибыль, приходящаяся на акционеров группы, без учета эффектов от инвестиции в МКПАО «Яндекс», увеличилась на 25% и составила 52,1 млрд руб. • Общая выручка: +10% год к году (г/г), 404,7 млрд руб. • Рентабельность капитала: 28,1% против 26,7% в I квартале 2026 • Прогноз на год подтверждён: рост операционной чистой прибыли и совокупных дивидендов на акцию за год на 20%. Из нюансов только могу отметить: ● Продолжают быстро расти расходы. Операционные расходы: +23% г/г до ~109.2 млрд ₽. Компания инвестирует в технологии и рост ● Доля проблемных кредитов выросла с 6.5% до 7.3% за год. Пока не критично — резервы хорошие. ВЫВОД: компания продолжает успешно развиваться как технологическая экосистема. Показывая хороший рост прибыли, высокую рентабельность. Дивиденды при этом являются приятным бонусом. ✅ Я продолжаю держать актив в долгосрочной перспективе еще с отметки 2400. Единственное, что может давить на актив — это неопределенность с предстоящей допкой для присоединения банка «Точка». Исходя из текущих вводных негатива не вижу.