МТС: Ожидается рост прибыли в 16 раз на фоне продажи башенного бизнеса
Продажа 49,9% башенного бизнеса станет ключевым драйвером роста чистой прибыли МТС, обеспечивая значительный разовый эффект и снижение долговой нагрузки. Несмотря на замедление в финтех-сегменте, общая позитивная динамика в телекоме и оптимизация расходов поддерживают инвестиционную привлекательность акций.
25 августа МТС представит результаты за второй квартал. Мы ждем роста выручки и OIBDA, а также кратного увеличения чистой прибыли благодаря продаже башенного бизнеса. Выручка: +8% г/г. Основной драйвер — телеком-бизнес: B2B и B2O, а также рост спроса на домашний интернет. OIBDA: +12% г/г.Рост выручки и оптимизация расходов поддержат рентабельность. Чистая прибыль: рост в 16 раз.Главный фактор — продажа 49,9% башенного бизнеса. Сделка также позволит деконсолидировать более 80 млрд рублей долга. Финтех: снижение выручки.Эффект низкой базы исчерпан, а снижение ставок пока недостаточно для заметного оживления кредитования. По акциям МТС сохраняем рекомендацию «покупать» и целевую цену 215 рублей — потенциал роста составляет около 19%. Инвестиционный кейс поддерживают снижение долговой нагрузки, высокая дивидендная доходность и потенциальные IPO нетелеком-активов. Источник