Аналитики повышают целевую цену X5 Group до 3050 рублей
Рост цифровых доходов и рекламного сегмента компенсирует замедление основного ритейл-бизнеса, поддерживая позитивный взгляд на акции. Снижение чистого долга к EBITDA до 1,08x укрепляет фундаментальную оценку компании, делая текущий уровень EV/EBITDA привлекательным для долгосрочных инвесторов.
Аналитики отмечают лидерство компании по доле рынка продуктового ретейла в России и в онлайн-продажах продуктов. Доходы цифровых сервисов во II квартале 2026 года достигли 85,7 млрд руб. и выросли на 25,4 процента год к году; рекламное направление обеспечило 9,6 млрд руб. с увеличением на 55,2 процента. Выплаты дважды в год поддерживают акционерную доходность: за 2025 год она составила около 23 процентов, а на ближайший год ожидается около 380 руб. на акцию, то есть примерно 20 процентов. Аналитики указывают на контроль долговой нагрузки: чистый долг к EBITDA на конец июня снизился до 1,08х с 1,17х после I квартала, менеджмент ожидает 1,2–1,4х по году. Прогнозный EV/EBITDA на 2026 год около 3,1х аналитики считают подходящим для длительного горизонта. Ограничением названо замедление рынка продовольственной розницы и снижение рентабельности по скорректированной EBITDA за полугодие до 5,7 процента с 5,8 процента годом ранее. Целевая цена аналитиков на 12 месяцев — 3050 руб. Источник