Т-Инвестиции повысили целевую цену Диасофт до 1300 рублей, но рекомендуют держать
Положительная динамика выручки и рентабельности в первом квартале 2026 года частично компенсируется сохраняющейся осторожностью аналитиков относительно исполнения годового прогноза. Высокая ожидаемая дивидендная доходность поддерживает интерес к бумаге, однако рекомендация "держать" сигнализирует об ограничном потенциале краткосрочного роста котировок.
Диасофт отчитался за первый квартал 2026 финансового года. Выручка выросла, рентабельность улучшилась, мы однако сохраняем осторожный взгляд на компанию. Главное из отчета: 📐Выручка выросла на 21% г/г, до 2,9 млрд рублей. Компания сохранила годовой прогноз в 12,5–14,5 млрд рублей, но мы по-прежнему осторожно относимся к ориентирам менеджмента. 📐Операционная эффективность улучшилась. Оптимизация расходов и сокращение сроков вывода новых продуктов поддержали рентабельность. 📐Дивиденды могут остаться высокими. Менеджмент ожидает 190–248 рублей на акцию за год, однако наш прогноз консервативнее — около 145 рублей с доходностью порядка 12%. 📐Макроэкономический фон остается сложным. Согласование бюджетов у клиентов затягивается, а проекты становятся дольше и сложнее. 🏦Марьяна Лазаричева, глава аналитики Т-Инвестиций по рынку акций: «Мы повысили собственные прогнозы и целевую цену до 1 300 рублей за акцию Диасофт, но сохраняем рекомендацию "держать". Среди российских разработчиков ПО по-прежнему предпочитаем Аренадату и Positive Technologies». ➡ В обзоре разбираем результаты Диасофт, перспективы дивидендов и основные драйверы роста акций