Нефть дешевеет на фоне деэскалации в Иране, ЦБ давит на ПИК, рынок ждет отчетности Позитива и Норникеля
Снижение цен на нефть Brent до $92 создает негативный фон для сектора нефтегаза (Лукойл, Роснефть), однако деэскалация снижает риски. Ситуация с ПИК остается напряженной из-за конфликта с мажоритарием и исключения из индекса, что ограничивает потенциал роста тикера. Макроэкономический тренд на снижение ставок поддерживает спрос на корпоративные облигации, но текущие доходности ОФЗ еще не делают новые размещения максимально привлекательными для эмитентов.
⏰ Доброе утро! 27 июля 🔹 Планы на сегодня — Группа «Позитив»: финансовая отчётность за 1-е полугодие — ГМК «Норникель»: операционные результаты за 1-е полугодие 🔹 Обзор новостей — США и Иран в выходные не наносили взаимных ударов. Участники нефтяного рынка восприняли это как признак возможной деэскалации: цены на нефть резко снизились. Brent торгуется около $92. — Банк России признал не соответствующим законодательству требование мажоритария ПИКа о принудительном выкупе акций и направил предписание. Полагаем, что после технических корректировок основной акционер проведёт принудительный выкуп оставшихся в обращении акций. Месяц назад акции ПИК были исключены из расчёта индекса Мосбиржи. ☕ Мысли с утра Сборов заявок на новые размещения облигаций нет уже почти неделю. Неопределённость перед опорным заседанием Банка России заставляла и инвесторов, и заёмщиков воздерживаться от активных действий. Заседание ЦБ прошло, прогнозы обновлены, тренд на снижение ключевой ставки подтверждён. Доходности гособлигаций пошли вниз — конъюнктура улучшилась. Это должно повлечь более активный выход компаний на долговой рынок. Есть одно «но»… Конъюнктура улучшилась ещё не настолько, чтобы новые привлечения были комфортны для бизнеса. Доходности гособлигаций после роста прошлой недели всё ещё находятся на уровнях лета 2025 года, когда Банк России только начал цикл снижения ключевой ставки. Полагаем, что сейчас стоит фокусироваться на покупке облигаций на вторичном рынке. Оптимально это делать через фонды облигаций, прежде всего с акцентом на ОФЗ. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚