← Organicheskiy Sintez pref (KZOSP)
Т-Инвестиции повысили рекомендацию по ФосАгро до «покупать»
Позитивный пересмотр рейтинга аналитиками Т-Инвестиций сигнализирует об улучшении фундаментальных ожиданий по ФосАгро. Высокие мировые цены на фосфаты и сезонный спрос из Индии создают благоприятный фон для роста маржинальности компании во втором полугодии, что может поддержать котировки акций.
Повышаем рекомендацию до «покупать» по акциям ФосАгро на фоне дорогих фосфатов. Рынок удобрений сейчас движется в двух разных направлениях: ⬇️Пока цены на карбамид снижаются вслед за восстановлением китайского экспорта, ⬆️фосфорные удобрения остаются вблизи максимумов последних лет. Их поддерживают ограничения экспорта из Китая, дорогая сера и устойчивый спрос со стороны Индии. На этом фоне мы пересмотрели взгляд на акции ФосАгро. Ключевые причины пересмотра: 📐фосфаты остаются дорогими, 📐Китай почти не экспортирует DAP/MAP, 📐Индия входит в сезон высокого спроса, 📐первый квартал, по нашей оценке, стал локальным дном по финансовым результатам компании. 🏦Ахмед Алиев, ведущий аналитик Т-Инвестиций: Мы ожидаем восстановления EBITDA уже со второго квартала на фоне сильного рынка фосфорных удобрений и постепенного ослабления рубля. Сохраняем целевую цену по акциям ФосАгро на уровне 7 400 рублей на горизонте 12 месяцев. Потенциальная полная доходность — около 44%. ➡️ В обзоре подробно разбираем, почему дорогие фосфаты могут стать главным драйвером роста акций ФосАгро Проголосуйте за наш канал, чтобы получать больше интересных идей от аналитиков. @t_analytics_official