Рынок РФ под давлением: рост покупок розницей и спрос на квазивалютные облигации
Негативный фон на мировых рынках и расширение дисконтов на российскую нефть создают давление на индекс IMOEX, снижая оценку сектора углеводородов (Лукойл, Роснефть). Одновременно с этим, высокая ключевая ставка и рост волатильности стимулируют спрос на защитные активы: квазивалютные облигации и структурные продукты, что может временно поддержать ликвидность в сегменте облигаций крупных эмитентов (ВТБ, Сбербанк).
⏰ Доброе утро! 17 июля 🔹 Планы на сегодня — Торгуются без дивиденда: Аэрофлот (дивдоходность 16,7%), привилегированные акции «Башинформсвязь» (3,7%) — Последний день с дивидендами: ВТБ (дивдоходность 15,6%), Сбербанк (13,4%), ДОМ.РФ (11,7%), Ростелеком (6,8%), Базис (8,2%) 🔹 Сбор заявок на облигации — «Полюс», оферта через 4 года, купон до КС + 1,4% годовых. — СТМ, оферта через 3 года, купон до КС + 4,45% годовых. — СТМ, оферта через 3 года, купон до 18% годовых. — Делимобиль, срок — 3 года 6 месяцев, купон до 22% годовых. *КС — ключевая ставка Банка России, сейчас 14,25%. 🔹 Обзор новостей Розничные продажи в США в июне выросли на 0,2% м/м, а без учёта расходов на бензин — на 0,7%. Это не смогло удержать рынок акций США от снижения (-0,6%). Негативные тенденции усилились на азиатских торгах (Гонконг -2,3%, Япония -4%). Нефть удерживается вблизи $85. Дисконты на российскую нефть, по сообщениям СМИ, продолжают расширяться, несмотря на перекрытие Ормузского пролива. ☕ Мысли с утра Снижение рынка ускорилось. Появились двузначные изменения котировок по итогам торговой сессии даже без дивидендных отсечек. Желание сыграть на отскок в акциях после сильного снижение очевидно, но риски продолжения нисходящего тренда удерживают от многих активных действий. Тем более что альтернатива — фиксация высокой доходности в облигациях — выглядит не менее привлекательно. Если смотреть на Индекс ВТБ (индикатор чистых покупок клиентов «ВТБ Мои Инвестиции»), то и вчерашний день, и 3 из 4 торговых сессий на этой неделе прошли с перевесом покупателей. Розничный инвестор видит возможности и наращивает покупки акций и облигаций по низким ценам. Структурные продукты позволяют ограничить риск портфеля в условиях высокой волатильности, при этом сохранив участие в будущем росте рынка. Ещё одним фокусом внимания остаётся валютный рынок. Ускорение темпов ослабления рубля может усилить сдвиг в сторону валютной диверсификации инвестиционных портфелей. Ожидаем повышенный спрос в сегменте квазивалютных облигаций. #МыслиСУтра Мы в МАХ 💚