X5 Group представит финансовые результаты: прогноз роста выручки и падения прибыли
Ожидается, что рост выручки X5 Group будет нивелирован опережающим ростом затрат на персонал и логистику, что приведет к снижению рентабельности EBITDA. Значительное сокращение чистой прибыли, вызванное удвоением финансовых расходов, может оказать краткосрочное давление на котировки, однако аналитики считают текущую оценку справедливой и рекомендуют удерживать акции ради дивидендной доходности.
13 августа X5 Group представит финансовые результаты По нашему прогнозу: 📐Выручка вырастет на 9,9% год к году, до 1,29 трлн рублей, однако рост расходов окажет давление на прибыльность. 📐EBITDA может увеличиться лишь на 4,4%, до 76 млрд рублей. 📐Рентабельность по EBITDA — снизиться с 6,2 до 5,9%. Основные причины — опережающий рост затрат на персонал, повышение коммунальных расходов и увеличение доли онлайн-доставки. 📐Чистая прибыль сократится примерно на 25%, до 22 млрд рублей. Главный негативный фактор — рост чистых финансовых расходов в 2,2 раза из-за увеличения долга и крупных дивидендных выплат. 🏦 Александр Самуйлов, CFA, главный аналитик Т-Инвестиций: «Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции X5 Group: целевая цена — 2 250 рублей, рекомендация — держать. С учетом прогнозных дивидендов полная доходность на горизонте года может составить около 19%». ➡️ Подробнее о прогнозе отчетности и факторах давления на результаты — читайте в обзоре. @t_analytics_official