Минфин хочет автоматически перевести 6,6 трлн рублей пенсионных накоплений в ПДС
Для ВТБ инициатива может стать фактором роста пенсионного бизнеса и расширения клиентской базы, если банк получит доступ к накоплениям через новую структуру. Для финансового сектора это усиление государственного влияния на управление крупными сбережениями и потенциальная перестройка конкуренции среди НПФ. Влияние на IMOEX скорее умеренное, так как средства уже инвестированы, но возможны изменения в спросе на облигации и акции.
Минфин хочет автоматически перевести 6,6 трлн рублей пенсионных накоплений в ПДС. Это деньги примерно 71 млн россиян, сформированные преимущественно до 2014 года, индивидуальное согласие каждого владельца денег не потребуется. Правкомиссия должна рассмотреть инициативу на неделе 2–8 ноября, внесение в Госдуму планируется в начале ноября, а перевод — с 1 апреля. Что изменится Сейчас перевод из ОПС в ПДС добровольный и необратимый. При автоконвертации выбор может исчезнуть, а условия получения и наследования денег будут определяться уже правилами ПДС. ⚪️ Деньги клиентов существующих НПФ переходят из категории пенсионных накоплений в категорию долгосрочных сбережений. ⚪️ Деньги клиентов СФР, которыми сегодня управляет ВЭБ․РФ, переводятся в ПДС под управление специального «уполномоченного фонда» с государственным участием. ⚪️ Пенсионные накопления становятся единовременными взносами по договорам долгосрочных сбережений. Для экономики это не новые деньги: они уже инвестированы, в том числе в государственные и корпоративные облигации. Изменятся их правовой статус, управляющие, правила использования и потенциально инвестиционная стратегия. Будет ли новый закон предусматривать отказ от автоконвертации или особый порядок возврата, неизвестно. Зачем это государству Во-первых, автоконвертация позволяет примерно в шесть раз увеличить масштаб ПДС без привлечения каждого клиента через банки и НПФ. Программа быстро набирает участников, но перевод в неё старых пенсионных накоплений идёт относительно медленно из-за сложной процедуры перевода, низкой осведомлённости и нежелания людей терять действующие пенсионные условия. Во-вторых, автоконвертация переводит пенсионные деньги в правовую конструкцию, позволяющую применять к ним правила инвестирования пенсионных резервов. Кто получит контроль над деньгами «молчунов» Параллельно создаётся специальный пенсионный фонд с государственным участием, которому могут достаться накопления людей, оставивших их под управлением ВЭБ․РФ. В числе возможных участников — ВТБ и НПФ «Благосостояние». Для оценки масштаба: на конец первого полугодия активы НПФ ВТБ — 1,36 трлн рублей, «Благосостояния» — 720 млрд рублей, под управлением ВЭБ․РФ пенсионные накопления примерно на 3 трлн рублей. Если всё это окажется в единой структуре, она может получить инвестиционный масштаб свыше 5 трлн рублей до учёта возможного участия других игроков и корректировок периметра. ▶️ ВЭБ получает возможность работать с пенсионными деньгами через НПФ, а не только как государственная управляющая компания. ▶️ ВТБ может получить доступ к огромной клиентской базе и расширить пенсионный бизнес. Другие НПФ рискуют столкнуться с новым очень крупным конкурентом, которому клиентская база достаётся не через обычную рыночную борьбу. 💳 Финтехно в Telegram | в MAX